Intian aloittelijoille suunnattu opas Commodities Futures Tradingille. Intian markkinat ovat äskettäin avaaneet uuden keinon vähittäiskauppiaille ja kauppiaille osallistumaan hyödykejohdannaisiin Niille, jotka haluavat monipuolistaa salkkujaan osakkeiden, joukkovelkakirjojen ja kiinteistöjen lisäksi, hyödykkeet ovat paras vaihtoehto. Muutama kuukausi sitten, tämä ei olisi ollut järkevää. Vähittäisasiakkaat olisivat voineet tehdä hyvin vähän investoimalla hyödykkeisiin kuten kulta - ja hopea - tai öljykasveihin futuurimarkkinoilla. Tämä oli lähes mahdotonta hyödykkeissä paitsi kultaa ja hopeaa, kuten Käytännöllisesti katsoen vähittäismyyntipisteitä hyödykepisteille. Kolmen monikäyttöisen pörssin perustamisen myötä vähittäis sijoittajat voivat nyt käydä kauppaa hyödykkeiden futuureissa ilman, että fyysiset varastoinnit tarjoavat todella suurta mahdollisuutta tulla erillisiksi omaisuusluokiksi markkinaehtoisille hyödykkeille. Savvy sijoittajat, arbitrageurs ja keinottelijat Retail sijoittajat, jotka väittävät ymmärtävän osakemarkkinoiden voi löytää comm Mutta raaka-aineet ovat helposti ymmärrettävissä kysynnän ja tarjonnan perustana. Vähittäiskaupan sijoittajien tulisi ymmärtää raaka-aineiden futuurien kaupankäynnin riskit ja edut ennen hyppäämistä Heti, hyödykkeiden futuurien hinnoittelu on ollut epävakaampi verrattuna omaan pääomaan Ja joukkovelkakirjat, mikä tarjoaa tehokkaan salkun hajauttamisvaihtoehdon. Itse asiassa Intian hyödykemarkkinoiden koko on myös melko merkittävä. Maan bruttokansantuotteesta 13,20,730 ruplaa 13,207 miljardia ruplaa, hyödykkeisiin ja riippuvaisiin toimialoihin kuuluu noin 58 Prosenttia. Tällä hetkellä eri hyödykkeitä eri puolilla maata kelloa vuotuinen liikevaihto Rs 1,40,000 crore Rs 1,400 miljardia Tulevaisuuden kauppaa, koko hyödykemarkkinoiden kasvaa monia taittuu täällä. Kuten kaikki muut markkinat, yksi Hyödykkeiden futuurilla on arvokas rooli tietojen yhdistämisessä ja riskinjakamisessa. Markkinat välittävät ostajien ja selleen välillä Rs hyödykkeiden ja helpottaa päätöksiä, jotka liittyvät varastointiin ja kulutukseen hyödykkeitä Prosessi he tekevät taustalla markkinat enemmän nestemäistä. Se s miten vähittäiskaupan sijoittaja voi aloittaa. Jos minun täytyy mennä kauppaa hyödyke futuurit. You ovat Kolme vaihtoehtoa - National Commodity and Derivative Exchange, Multi Commodity Exchange Intia Ltd ja National Multi Commodity Exchange Intia Ltd. Kaikki kolme ovat sähköisiä kaupankäynti - ja selvitysjärjestelmiä ja kansallista läsnäoloa. Miten valitsin välittäjäs. Useat jo perustetut Pääomasijoittajat ovat hakeneet NCDEXin ja MCX: n jäsenyyttä Refco Sify Securitiesin, SSKI Sharekhanin ja ICICIcommtrade ICICIdirectin, ISJ Comdesk ISJ Securitiesin ja Sunidhi Consultancyin tykkäämät tarjoavat jo hyödykkeiden futuuripalveluja Jotkut tarjoavat myös kaupankäynnin Internetin kautta aivan kuten ne tarjoavat osakkeita Voit myös saada luettelon useammasta jäsenestä vastaavista pörsseistä ja päättää haluamasi välittäjän Mistä on vähimmäisinvestointi. Sinulla on vain pieni summa kuin 5000 Rs. Kaikki, mitä tarvitset, on rahaa marginaaleille, jotka maksetaan etukäteen pörssien välityksellä välittäjien kautta. Marginaalit vaihtelevat 5-10 prosentista hyödyke-sopimuksen arvosta. Voi aloittaa kaupankäynnin 5000 Rs: n kanssa ISJ Commtrade - yrityksellä, muilla välittäjillä on erilaisia paketteja asiakkaille. Kultamarkkinoilla eli kultaa ja hopeaa varten tarvitaan vähimmäissumma Rs 650 ja Rs 950 nykyisellä hinnalla noin Rs 65, 00 kullalle yhdelle kaupparyhmälle 10 g ja noin 950 kruunua hopeaa 1 kiloa. Maatalouden hyödykkeiden hinnat ja kaupankäynnin kohteet vaihtelevat vaihdosta vaihtoon kiloina, kiloina tai tonneina, mutta uudelleen vaadittavat vähimmäisvarat ovat noin Rs 5,000.Do minun on annettava toimitus tai settle in cash. You voi tehdä molempia Vaihto on molemmat järjestelmät - käteisellä ja toimitus mekanismit Valinta on sinun Jos haluat sopimuksen on käteisellä ratkaistaan, sinun on ilmoitettava hetkellä pl Jos et aio toimittaa kohdetta. Jos aiot ottaa tai tehdä toimitusta, sinulla on oltava tarvittavat varastokorvat. Vaihtoehtoja käteismaksuihin tai toimituksen kautta voidaan muuttaa niin monta kertaa kuin haluaa, kunnes Viimeisenä päivänä sopimuksen päättymisestä. Mitä minun on aloitettava kaupankäynnin hyödykkeen futuurissa. Nyt tarvitset vain yhden pankkitilin. Sinulla on oltava erillinen hyödykeerotilinumero National Securities Depository Ltd: stä kaupankäynnistä NCDEX: ssä juuri Kuten varastossa. Mitkä ovat muut vaatimukset välittäjän tasolla. Sinun on tehtävä tavanomaiset sopimussopimukset välittäjän kanssa. Näihin kuuluvat menettelyn Know Your Client - muodossa, joka on olemassa osakekaupassa ja pörssien ja välittäjien ehtojen ehdoissa Lisäksi sinun on annettava sinulle yksityiskohtia, kuten PAN: n pankkitilinumero, jne. Mitkä ovat välitys - ja transaktiomaksut. Välitysmaksut vaihtelevat 0-10-0 25 prosenttia sopimuksen arvosta. G välillä Rs 6 ja Rs 10 per lakh sopimusta kohden Välitys on erilainen eri hyödykkeistä Se vaihtelee myös kauppatapahtumien ja jakelutoimien perusteella. Jos toimitus on syntynyt, välitys voi olla 0 - 25% Sopimusten arvo Välitys ei voi ylittää pörssien määräämää enimmäismäärää. Kun etsin tietoja hyödykkeistä. Päiväiset talousuutiset suorittavat spot-hintoja ja asiaankuuluvia uutisia ja artikkeleita useimmista hyödykkeistä Lisäksi tarjolla on erikoistunut aikakauslehti maatalouden hyödykkeisiin ja metalleihin Tilaajille Välittäjät tarjoavat myös tutkimus - ja analyysitukea. Tietojen helppokäyttöisimmät tiedot ovat kuitenkin verkkosivuilta Vaikka monet sivustot ovat tilausperusteisia, muutama myös tarjoavat tietoa ilmaiseksi Voit surffata verkossa ja rajoittaa hakuasi. Kuka on sääntelijä. Pörssiä ohjaa Forward Markets Commission Toisin kuin osakemarkkinoilla, välittäjät eivät tarvitse rekisteröidä itseään Hallintovirkamiehen kanssa. FMC käsittelee valuutanvaihtoa ja pyrkii tarkastamaan välittäjien kirjoja vain, jos virheellisiä käytäntöjä epäillään tai jos keskukset eivät itse asiassa ryhdy toimiin. Näin ollen hyödykkeiden vaihto on enemmän itsestään säänneltyä kuin varasto Vaihtoa. Mutta tämä saattaa muuttua, jos vähittäiskaupan osallistuminen hyödykkeisiin kasvaa merkittävästi. Jotka ovat hyödykkeiden johdannaisten toimijoita. Hyödykemarkkinoilla on kolme laajaa markkinaosapuolta, lukuun ottamatta välittäjiä ja vaihtohallintoa - suojaajat, keinottelijat ja välittäjät. Välittäjät välittävät, helpottavat Suojaajat ja keinottelijat. Hoitajat ovat pääasiassa pelaajia, joilla on taustalla oleva riski hyödykkeessä - ne voivat olla joko tuottajia tai kuluttajia, jotka haluavat siirtää hintariskin markkinoille. Tuottajaryhmät ovat niitä, jotka haluavat lieventää hintojen laskun riskiä. Kun he todella tuottavat hyödykkeensä myytäväksi markkinoiden kuluttajien suojauksissa, haluaisi tehdä Päinvastoin. Esimerkiksi, jos olet korut yritys, jolla on vientitilauksia kiinteillä hinnoilla, saatat haluta ostaa kullan futuurit lukittavaksi nykyhintoihin Sijoittajat ja kauppiaat, jotka haluavat hyötyä tai hyötyvät hintavaihteluista, ovat lähinnä keinottelijoita. Ne toimivat vastapuolina Suojaavat ja hyväksyvät riskien tarjoamat riskit houkuteltaessa edullisista hintamuutoksista. Mihin hyödykkeisiin voin käydä kauppaa. Vaikka hallitus on lähinnä tehnyt lähes kaikki hyödykkeet, jotka ovat oikeutettuja futuurikauppaan, valtakunnalliset pörssien varat ovat vain muutamia Starters Vaikka NMCE: llä on useimmat tärkeimmät maataloushyödykkeet ja metallit sen piiriin, NCDEX: llä on lukuisia maatalouden metalli - ja energiahyödykkeitä MCX tarjoaa myös monia hyödykkeitä futuurimarkkinoille. Minun täytyy maksaa liikevaihtoverot kaikista kaupoista. Onko rekisteröinti pakollinen . Ei. Jos kauppaa on vähennetty, ei sovelleta liikevaihtoveroa. Liikevaihtoveroa sovelletaan vain, jos kyseessä on toimitusmaksu. Norma Myyjän velvollisuutena on kerätä ja maksaa myyntivero. Myyntivero on voimassa toimitustapauksessa. Ne, jotka ovat halukkaita valitsemaan fyysisen toimituksen, tarvitsevat myyntiveron rekisteröintinumeron. Mitä tapahtuu, jos on oletus. Pörssit, NCDEX ja MCX, ylläpitävät selvitysvakuusrahastoja Pörssissä on rangaistuslauseke, mikäli joku jäsen on laiminlyönyt. Lisäksi on olemassa erillinen pörssien välityspaneeli. Jokainen ylimääräinen marginaalimaksumaksu, mikäli haluan ottaa vastaan Tavaraa. Jos Toimitus tapahtuu, toimitusjaksolla oleva marginaali nousee 20-25 prosenttiin sopimusarvosta. Jäsenten välittäjä perii ylimääräisiä maksuja, jos kyseessä on kaupankäynti, joka johtaa toimitukseen. Leimaveroasteita ei ole. Tällä hetkellä hyödykejohdannaisiin ei sovelleta leimaveroa, jolla on sähköisessä muodossa syntyneet seteleitä. Toimitushetkellä leimaveroa sovelletaan kuitenkin Joka on sijoittajan kaupankäynnin kohteena olevan valtion lakien mukaan. Tätä sovelletaan samalla tavoin kuin osakemarkkinoilla. Millaista marginaalia on hyödykemarkkinoilla. Kun varastot ovat hyödykkeissä, myös marginaali lasketaan arvoltaan riskialttiilla VaR-järjestelmällä Normaalisti se on 5 - 10% sopimusarvosta. Marginaali on erilainen kullekin hyödykkeelle Aivan samoin kuin osakkeina, hyödykkeissä on myös alkuperäinen marginaali ja mark-to-market marginaali. Marginaali pysyy muuttumassa riippuen Hinta - ja volatiliteetin muutoksesta. Siinä on piirin suodattimet. Jos vaihtojärjestelmissä on piirin suodattimet paikallaan Suodattimet vaihtelevat raaka-aineesta hyödykkeeksi, mutta suurin yksittäinen raaka-ainepiirin suodatin on 6 prosenttia Hinta, joka vaihtelee joko sen ulkopuolella Raja välittömästi vaatii katkaisijan. Kiinnostunut hyödykkeiden futuurit trading. Beginners opas hyödykkeiden futuurit kaupankäynnin Intiassa. FAQs futuurit ja vaihtoehdot kaupankäynnin Intiassa. W ITH poistuu badlasta tulevasta kuukaudesta, valuuttamarkkinat näkevät vaihtoehtojen ja futuurien käyttöönoton suurella tavalla Sijoittajat, joilla on vaikeuksia ymmärtää vaihtoehtoja ja futuureja käsitteleviä termejä, sekä sen toimintatavat, tässä on joitain luontotodistuksia Selitys. Mitä optioita Vaihtoehto on sopimus, joka antaa ostajalle oikeuden mutta ei velvoitetta ostaa tai myydä määrätyn määrän kohde-etuutena, tiettyyn lakkohintaan tiettynä ajanjakson päättymispäivänä tai ennen sitä. Taustalla voi olla hyödykkeitä, kuten vehnän riisipuuvillaa kultaöljyä tai rahoitusvälineitä, kuten osakkeiden osakeindeksijoukkovelkakirjalainoja jne. Merkittävä Terminologia Taustatekijä - erityinen varallisuuserä, johon optiosopimus perustuu. Option Premium - Tämä on ostajan maksama hinta Myyjä ostaa oikeuden myydä tai myydä. Ostohinta tai harjoitushinta - Option lakko tai käyttöhinta on määritetyn etukäteen määritetyn hinnan Et, jolloin samaa voidaan ostaa tai myydä, jos option ostaja käyttää oikeuttaan ostaa myyntiä ennen tai sen päättymispäivää. Huuhtelupäivä - Optioajan päättymispäivä on tiedossa laina-ajan pättymispäivä, joko vaihtoehto on Käyttää tai se päättyy arvottomana. Opetusajankohta - on päivämäärä, jolloin optiota todella käytetään. Eurooppalaisten optioiden osalta toteutuspäivä on sama kuin vanhentumispäivä, kun taas amerikkalaisten optioiden osalta optiosopimusta voidaan käyttää joka päivä Sopimuksen hankkiminen ja sen päättymispäivä katso Euroopan American Option. Open Interest - Markkinoilla olevien optiosopimusten kokonaismäärä jossakin ajankohtana. Tilaajan haltija on se, joka ostaa vaihtoehdon, joka voi olla puhelu tai tilaus Vaihtoehto Hänellä on oikeus ostaa tai myydä kohde-etuutena määrätyllä hinnalla tiettyyn aikaan tai sitä ennen. Hänen mahdollisuutensa on rajoittamaton, kun taas tappioiden rajoittuu palkkio, jonka hän maksoi optioon R. Option myyjä kirjailija on se, joka on velvollinen ostamaan Put-optiossa tai myymään optio-oikeuksien tapauksessa kohde-etuutena, jos option ostaja päättää käyttää optionsa. Hänen voitonsa rajoittuvat palkkioon Osallistumisluokka Kaikki tietyn tyypin valitut vaihtoehdot eli soittaminen tai laittaminen tietylle taustatavalle välineelle, esim. Kaikki Sensex Call Options tai kaikki Sensex Put Options. Optio-sarja Optiosarja koostuu kaikista vaihtoehdoista Tietty luokka, jolla on sama päättymispäivä ja lakkohinto E g BSXCMAY3600 on optiosarja, joka sisältää kaikki Sensex Call - vaihtoehdot, joiden kaupankäynnin kohteena on 3600 viivästyskurssi toukokuussa. BSX-kannanotot BSE: n Sensex-indeksille, C on Call Option - yhtiölle Voimassaoloaika ja lakko Hinta 3600. Mikä on tehtävä, kun option haltija käyttää oikeuttaan ostaa myytäväksi, satunnaisesti valitulle option myyjälle annetaan velvollisuus kunnioittaa Ja tämä prosessi on nimeltään Assignment. What ovat eurooppalaisia ja amerikkalaisia vaihtoehtoja? American style - vaihtoehto on se, jota ostaja voi käyttää loppuun mennessä tai ennen sen päättymispäivää eli milloin tahansa ostopäivän Vaihtoehto ja sen päättymispäivä. Eurooppalaista vaihtoehtoa on se, jota ostaja voi käyttää erääntymispäivänä vain milloinkaan ennen sitä. Mitä ovat puhelun asetukset Puhelun vaihtoehto antaa haltijalle ostajalle yhden, joka on pitkä puhelu, Oikeus ostaa kohde-etuutena oleva määrä tiettynä päivänä voimassaolopäivänä tai ennen sen päättymispäivää. Myyjä, jolla on lyhyt puhelu, on kuitenkin velvollinen myymään kohde-etuuteen, jos ostovaihtoehto Päättää käyttää optionsa ostaa. Esimerkki Sijoittaja ostaa yhden eurooppalaisen puhelumaksun Infosysin Rs 3500: n lakkohinnalla Rs 100: n korotuksella Jos Infosysin markkinahinta päättymispäivänä on yli 3500 Rs, Sijoittaja saa voittoa, kun osakekurssi ylittää Rs 3600 Strike Price Premium eli 3500 100. Tilaa osakkeen hinta on Rs 3800, optio toteutetaan ja sijoittaja ostaa yhden osuuden Infosys myyjältä optio Rs 3500 ja myydä se markkinoilla Rs 3800 tehdä voittoa Rs 200. Toisessa skenaariossa, jos ajankohtana voimassaoloaika osakekurssi laskee alle Rs 3500 sanoa olettaa, että se koskettaa Rs 3000, ostaja puhelun vaihtoehto valitsee Ei käytä vaihtoehtoaan Tässä tapauksessa sijoittaja menettää maksetun palkkion Rs 100, joka on myyntivoiton saama voitto. Mitkä ovat Put Options A Put-vaihtoehto antaa haltijalle ostajalle yhden, joka on pitkä Put, oikea Myydä määrätyn määrän alhaalta Joka on lyhytaikaista. Laitteella on kuitenkin velvollisuus ostaa kohde-etuutena lakkohintaan, jos ostaja päättää käyttää optionsa myydä. Esimerkki Sijoittaja ostaa yhden eurooppalaisen Put option Reliancein Rs 300: n lakkohinnasta - Rs 25: n palkkio - Jos Reliancein markkinahinta päättymispäivänä on alle 300 Rs, optiona voidaan käyttää, koska se On rahan arvo. Sijoittajan s Break jopa piste on Rs 275 Strike Price - palkkio maksetaan eli sijoittaja saa voittoa, jos markkinoiden pudotus on alle 275. Tilaa osakkeen hinta on Rs 260, ostajan Put-vaihtoehto ostaa välittömästi Reliancein osuuden Markkinat Rs 260 - käyttää optiotaan myymällä Reliance-osuuden 300 miljoonalla Rs: llä optiolainajalle ja näin tekemään Rs: n nettotulos. 15. Toisessa skenaariossa, jos Reliancein markkina-arvo on voimassaoloajan päättyessä Rs 320 - Put option päättää olla käyttämättä hänen vaihtoehtoaan myydä kuten hän Voi myydä markkinoilla korkeammalla hinnalla. Tässä tapauksessa sijoittaja menettää maksetun palkkion eli Rs 25 -, joka on Putin myyjän voitto. Katso taulukko. Miten vaihtoehdot eroavat futuureista. Merkittävät erot Futuurit ja optiot ovat alla. Rahastot ovat sopimussopimuksia, joiden tarkoituksena on ostaa tai myydä tietty määrä kohde-etuutena hankkijan ja myyjän sopimalla hinnalla tietyn ajan kuluessa tai sen jälkeen. Sekä ostaja että myyjä ovat velvollisia ostamaan myydä Vaihtoehtojen tapauksessa ostaja on oikeutettu eikä velvollinen ostamaan tai myymään kohde-etuuteen. Rahoitussopimuksissa on symmetrinen riskiprofiili sekä ostajille että myyjille, kun taas optioilla on epäsymmetrinen riskiprofiili. , Ostajalle tai optio-oikeuden haltijalle haittapuolena on vain palkkiohinta, jonka hän on maksanut, kun voitot voivat olla rajoittamattomia. Vaihtoehdon myyjälle tai kirjailijalle kuitenkin haittapuolena on rajoittamaton Voitot rajoittuvat ostajan saamaan palkkioon. Rata-sopimusten hintoihin vaikuttavat lähinnä kohde-etuuden hinta. Vaihto-optioiden hinnat vaikuttavat kuitenkin kohde-etuuden hintoihin, jäljellä olevaan sopimuksen päättymiseen ja volatiliteettiin Ei maksa mitään tekemästä futuurisopimusta, kun taas on olemassa kustannus päästä option sopimus, kutsutaan Premium. Explain rahaa, rahaa ja rahaa Options. An vaihtoehto sanotaan Oltava rahalla, kun optiolainan hinta on yhtä suuri kuin kohde-etuutena oleva hinta. Tämä pätee molempien salkkujen ja puhelujen osalta. Sellaisen puhelumaksun sanotaan olevan rahana, kun option lakkohinta on vähemmän Kuin taustalla oleva omaisuushinta Esimerkiksi Sensex-optio-oikeus 3900: n lakko-optiolla on rahaa, kun spot-Sensex on 4100, kun puhelutoiminnolla on arvoa. Soittajalla on oikeus ostaa Sensex 3900: ssa, Riippumatta siitä, kuinka paljon spot-markkinahinta on ollut Isen Ja nykyisellä hinnalla 4100 voitto voidaan tehdä myymällä Sensex tällä korkeammalla hinnalla. Toisaalta puhelumekanismi on out-of-the-money, kun lakko hinta on suurempi kuin kohde-etuuksien hinta. Aikaisempi esimerkki Sensex-sointivaihtoehdosta, jos Sensex laskee 3700: een, soittovaihtoehdolla ei ole enää positiivista arvoa. Puhelunhaltija ei käytä Sensexin hankintaa 3900: ssa, kun nykyinen hinta on 3700. Katso taulukko. Vaihtoehto on rahana, kun option lakkohinta on suurempi kuin kohde-etuuden spot-hinta. Esimerkiksi 4400: n lakko Sensex on rahalla, kun Sensex on 4100 Kun tämä on Tapauksessa put-vaihtoehto on arvoltaan, koska put-haltija voi myydä Sensexin 4400: lla, mikä on suurempi kuin nykyinen Sensex 4100. Lisäksi put-vaihtoehto on out-of-the-money, kun lakko hinta on vähemmän kuin paikalla Kohde-etuuden hinta Yllä olevassa esimerkissä Sensex put option ostaja on voittanut t ex Kun optio on 4800. Laitteella ei ole enää positiivista liikevoittoa. Optioiden sanotaan olevan syvällä rahalla tai syvällä rahoilla, jos toteutushinta on merkittävässä määrin vastakkain kohde-etuuden kanssa Hinta. Mitkä ovat katetut ja alamäiset puhelut. Sellaisen puhelun vaihtoehto-asema, joka kattaa kohde-instrumentin vastakkaisessa asemassa esimerkiksi osakkeita, hyödykkeitä jne., Kutsutaan katetuksi puheluksi. Kirjoituspyyntöihin kuuluu kirjoitusmahdollisuuksien kirjoittaminen silloin, kun osakkeet, Toimitetaan, jos optio-oikeuden haltija käyttää oikeuttaan ostaa, on jo omistuksessa. E g Kirjoittaja kirjoittaa puhelun Relianceille ja samalla omistaa Reliance-osakkeet, niin että jos ostaja käyttää puhelua, hän voi toimittaa varaston. Suojatut puhelut ovat paljon vähemmän riskialttiita kuin avopuhelut, joissa taustalla ei ole vastakkaista asemaa, koska pahinta, joka voi tapahtua, on se, että sijoittaja joutuu myymään jo omistettuja osakkeita alle niiden markkina-arvon. Kirjattuun alihameeseen osoitetaan harjoitusta, kirjailija joutuu hankkimaan kohde-etuuden vastaamaan hänen puhelumaksuaan ja hänen menetyksensä tulee ylittämään ostohinnan puhelun hinnaksi, joka pienenee palkkion perusteella, joka on vastaanotettu puhelun kirjoittamiseen. Mikä on vaihtoehdon perusluonteinen arvo Vaihtoehdon luontainen arvo määritellään summaksi, jolla vaihtoehto on rahana tai vaihtoehdon välittömänä harjoituksen arvona, kun taustalla oleva asema on merkitty markkinoihin. Luottoluokituksen sisäinen arvo Paikkahinta - Strike Price. For optio-ominaisuus Luonnollinen arvo Strike Price - Spot Price. Verollisen arvon on oltava positiivinen luku tai 0 Ei voi olla negatiivinen Puhelun vaihtoehdon osalta lakko hinta on Pienempi kuin kohde-etuuden hinta, jos ehdotuspyyntö on luonteeltaan suurempi kuin 0 Vaihtoehtoisen optiolainan on oltava suurempi kuin kohde-etuutena oleva omaisuushinta, jotta sillä olisi sisäinen arvo. Explain Time Value viittaa Op Aika-arvo on summa-option ostajat ovat valmiita maksamaan mahdollisuudesta, että optio voi tulla kannattavaan ennen erääntymistä johtuen edullisen hinnanmuutoksen taustalla olevasta A-vaihtoehdosta, menettää aikarajansa sen päättymispäivänä lähestyessä. Arvo vain sen luontainen arvo Aika-arvo ei voi olla negatiivinen. Mitkä ovat tekijöitä, jotka vaikuttavat optiopalkkion arvoon. Optioprovision arvoon vaikuttavat tekijät vaikuttavat kahteen eri tyyppiin. Volatiliteetista, aikataulusta ja riskitöntä korkoa. Markkinajärjestäjät vaihtelevat arvioita kohde-etuuden myöhemmästä volatiliteetista. Yksittäiset vaihtelevat arvioita kohde-etuuden tulevasta suorituskyvystä perus - tai teknisen analyysin perusteella. Tarjonnan kysynnästä sekä vaihtoehdon markkinoilla että kohde-etuuden markkinoilla. Tämän vaihtoehdon markkinoiden syvyys - liiketoimien määrä Optiot ja sopimuksen kaupankäynnin volyymit mihin tahansa päivään. Mitkä ovat eri hinnoittelumallit optioille Optio-oikeuden harjoittajat käyttävät vaihtoehtoisten kauppiaiden laskemalla optioiden käypä arvo teoreettisten vaihtoehtomallien perusteella aikaisemmin mainittujen vaikutusmäärien perusteella. Malli auttaa kauppaa pitämään puhelujen hintojen oikea numeerinen suhde toisiinsa auttaakseen elinkeinonharjoittajaa tarjoamaan tarjouksia nopeasti. Kaksi suosituinta vaihtoehtoisen hinnoittelumallin ovat. Black Scholes - malli, joka olettaa, että taustalla olevan hinnan prosentuaalinen muutos seuraa normaalia Joka olettaa, että kohde-etuutena olevan hinnan prosentuaalinen muutos seuraa binomijakaumaa. Kuka päättää optioilla maksetuista palkkioista, miten se lasketaan Optio-oikeudet ei ole korjattu Vaihto-optioilla käypä arvo teoreettinen hinta voidaan tunnistaa Hinnoittelumalleilla ja sitten markkinatilanteesta riippuen hinta määräytyy kilpailuttamalla ja Tarjouksista kaupankäynnin ympäristössä. Vaihtoehtopalkkion hinta on edellä kuvattu luontainen arvo ja aika-arvo. Jos kohde-etuuden kurssi pysyy muuttumattomana, optiopalkkion sisäinen arvo säilyy vakiona. Vaihtoarvon muutos johtuu kokonaan optio-aika-arvon muutoksesta. Optiopreemion aika-arvo voi muuttua vastauksena kohde-etuuden volatiliteetin muutokseen, päättymisajankohtaan, korkoihin Vaihteluista, osingoista ja tarjonnan ja kysynnän välitöntä vaikutusta sekä taustalla että sen optioilla. Vaihtoehtoiset kreikkalaiset Vaihto-oikeuden hinta riippuu tietyistä tekijöistä, kuten taustalla olevan hinnan ja volatiliteetin, ajan päättymisestä jne. Vaihtoehtoiset kreikkalaiset ovat Välineet, jotka mittaavat optiohinnan herkkyyttä edellä mainituille tekijöille. Ammattimaiset toimijat käyttävät niitä usein kaupankäyntitarkoituksessa ja riskien hallitsemisessa suurissa positioissa vaihtoehdoissa ja Varastot Nämä vaihtoehtoiset kreikkalaiset ovat. Delta on vaihtoehto kreikkalainen, joka mittaa arvioitua optiopalkkion hinnanmuutosta taustalla olevan hinnan muutoksessa. Gamma mittaa optio-ohjelmaan kuuluvan Delta-arvon arvioidun muutoksen kohde-etuuden hinnanmuutoksessa. Vega mittaa optiohinnan arvioidun muutoksen kohde-etuuden volatiliteetin muutoksessa. Toimi mittaa arvioidun optiohinnan muutoksen optioajan päättymisen ajankohdan muutokselle. Rho mittaa muutoksen optiohinnan arvioitua muutosta Joka on optionaalinen laskin. Optiolaskuri on työkalu, jolla lasketaan optio-hinnan erilaisten vaikuttavien tekijöiden, kuten kohde-etuuden hinnan ja sen volatiliteetin, ajan päättymisen, riskittömän koron Jne. Se auttaa myös käyttäjää ymmärtämään, miten muutos tahansa tekijöistä tai enemmän vaikuttavat option hintaan. Kuka ovat todennäköisiä pelaajia Options Market Developmental instituutiot, Mutual Fu FIs, FIIs, Brokers, Vähittäiskaupan osallistujat ovat todennäköisiä pelaajia Optio Market. Why pannaan asetuksiin Mitä optiot tarjoavat minulle Lisäksi tarjoamalla joustavuutta ostajalle muodossa oikeus ostaa tai myydä, suurin etu vaihtoehdoista On niiden monipuolisuus Ne voivat olla yhtä konservatiivisia tai spekulatiivisia kuin yksi sijoitusstrategia sanelee. Jotkut vaihtoehdoista hyötyvät yhtä suurella vipuvaikutuksella kuin sijoittamalla pieni määrä pääomaa palkkion muodossa, voi ottaa altistumisen kohde-etuuteen Paljon suurempaa arvoa. Tunnettu enimmäisriski vaihtoehtoisen ostajan kannalta. Suuret voittopotentiaalit ja vähäinen riski optio-ostajalle. Osa voi suojata oman pääoman ehtoaan markkinoiden heikentymiseltä ostamalla suojaavaa laitetta, jossa yksi ostaa sijoittaa olemassa oleviin Kanta-asema. Tämä vaihtoehtoinen asema voi toimittaa tarvittavat vakuutukset markkinoiden epävarmuuden poistamiseksi. Näin ollen maksamalla suhteellisen pienen palkkion osakekannan markkina-arvoon sijoittaja Joka ei ole väliä kuinka pitkälle varastossa putoaa, se voidaan myydä Sijoituksen hinnalla milloin tahansa, kunnes putki päättyy. Sijoittaja, jolla on 1 osake Infosysin markkinahinnalla Rs 3800: Arvioi ja päättää ostaa Put option Rs 3800: n lakkohinnalla - maksamalla Rs 200: n palkkion. Jos Infosysin markkinahinta laskee 3000 rs: een, hän voi silti myydä sen Rs 3800: llä - käyttäessään Put option Näin ollen maksamalla Rs 200: n palkkio, hänen asema on vakuutettu kohde-etuutena olevasta varastosta. Miten voin käyttää vaihtoehtoja Jos olet varmaankin tietyllä suuntavaliolla varastojen hintaan, oikeus ostaa tai myydä kyseinen varasto ennalta määrätyllä Hinta, tietyn ajan voi tarjota houkuttelevan sijoitusmahdollisuuden. Päätös siitä, minkälaisen ostotavan on riippuvainen siitä, onko näkymänne vastaava suojaus positiivinen nouseva vai negatiivinen. Jos näkymät ovat positiiviset, Puheluvaihtoehto luo mahdollisuuden jakaa th Kun riski on suurempi kuin murto-osa sen maksetusta markkina-arvopalkkiosta. Jos olet kuitenkin ennakoinut alaspäin suuntautuvan liikevaihdon, osto-optiomyynnin avulla voit suojata alaspäin riskiltä rajoittamatta voitto-potentiaalia. Kyky sijoittaa itsesi vastaavasti markkinoiden odotuksiin tavalla, jolla voit sekä hyötyä että suojata rajallisella riskinä. Kun olen ostanut vaihtoehdon ja maksanut palkkion siitä, miten se ratkaistaan. Optio on sopimus, jolla on Markkina-arvo kuten mikä tahansa muu kaupattava hyödyke Kun vaihtoehdosta ostetaan vaihtoehtoja, jotka optio-oikeuksien haltija on. Voit myydä vaihtoehdon samasta sarjasta kuin ostoksesi ja sulje pois oma asema kyseisessä vaihtoehdossa milloin tahansa Tai sitä edeltävänä päivänä. Sinulla on mahdollisuus käyttää vaihtoehtoa erääntymispäivänä, jos kyseessä on eurooppalainen optio tai viimeinen voimassaolopäivä, jos kyseessä on amerikkalainen vaihtoehto. Ioni on loppuajan päättymishetkellä, se päättyy arvottomana. Mitkä ovat vaihtoehtoisten ostajien riskit? Vaihtoehtoisen ostajan riskin menetys rajoittuu palkkioon, jonka hän on maksanut. Mitä riskejä Option-kirjoittajalle Options Writerin riski on rajoittamaton, jos hänen voitonsa rajoittuvat maksettuihin palkkioihin. Kun fyysisen toimituksen paljastamaton puhelu on käytössä, kirjaajan on ostettava kohde-etuudet ja hänen menetyksensä tulee ylittämään hankintahinnan Puhelun hinta pienenee palkkion määrällä, joka on saatu puhelun kirjoittamista varten. Laitevalmistajan kirjoittajalle aiheutuu tappioriski, jos kohde-etuuden arvo laskee toteutushinnan alapuolella. Laitoksen kirjailija on vaarassa laskea Kohde-etuuden hinta voi olla nolla. Miten optiolainaa hoitaa riski Vaihtoehtoinen kirjoitus on erikoistunut työ, joka sopii vain tietoon sijoittajalle, joka ymmärtää riskit, on taloudellinen kapasiteetti D: llä on riittävä likvidejä varoja vastaamaan sovellettavia marginaalivaatimuksia Optiolainanantajan riskiä voidaan vähentää hankkimalla samaan kohde-etuuteen liittyviä muita optioita siten, että oletetaan olevan leviämisasemaa tai hankkimalla muita suojausposteja vaihtoehtoisten futuurien ja muiden Korreloivat markkinat. Kuka voi kirjoittaa vaihtoehtoja Intian johdannaismarkkinoilla Intian johdannaismarkkinoilla Sebi ei ole luonut mitään tiettyä luokkaan option kirjoittajat Jokainen markkinaosapuoli voi kirjoittaa vaihtoehtoja Kuitenkin marginaalivaatimukset ovat tiukat optio-ohjelmien kirjoittajille. Mitkä ovat Stock Index Options Stock Indeksivaihtoehdot ovat vaihtoehtoja, joissa kohde-etuutena on Stock Index esimerkiksi SP 500 Index Options - vaihtoehdoista BSE: n Sensex-yhtiölle. Index Options - vaihtoehdot otettiin ensimmäisen kerran käyttöön Chicagon optiokeskuksen vaihtokurssiin vuonna 1983 sen indeksiin SP 100. Sen sijaan, , Indeksiasetukset antavat sijoittajalle oikeuden ostaa tai myydä indeksin arvo, joka edustaa ryhmää varastossa. Mitä Ovat Indeksin vaihtoehtojen indeksin käyttömahdollisuudet antavat sijoittajille mahdollisuuden altistua laajemmille markkinoille, yhdellä kaupankäynnillä ja usein yhdellä kaupalla. Jotta saataisiin sama taso monipuolistamalla yksittäisiä varoja tai yksittäisiä osakeoptioita, tarvitaan lukuisia päätöksiä ja kaupankäyntiä. Koska laaja-alainen altistuminen voi tapahtua yhdellä kaupankäynnillä, transaktiokustannuksia alennetaan myös indeksin vaihtoehtojen avulla. Prosenttiosuutena kohde-etuutena olevien indeksioptioiden palkkiot ovat yleensä pienemmät kuin osakeoptioilla, koska oman pääoman ehtoiset optiot ovat epävakaampia kuin indeksi. Kuka haluaisi käyttää indeksivaihtoehtoja Index Options ovat riittävän tehokkaita valittamaan laajalle käyttäjille, konservatiivisilta sijoittajilta aggressiivisemmille osakemarkkinoiden toimijoille. Yksittäiset sijoittajat saattavat haluta hyödyntää markkina-ajatuksia nousussa, laskussa tai neutraalina toimimalla heidän näkemyksensä Laaja-alaiset markkinat tai yksi sen monista sektoreista. Kehittyneemmät markkinatoimijat saattavat löytää indeksikuvan vaihtoehdon c ontracts excellent tools for enhancing market timing decisions and adjusting asset mixes for asset allocation. To a market professional, managing risks associated with large equity positions may mean using index options to either reduce risk or increase market exposure. What are Options on individual stocks Options contracts where the underlying asset is an equity stock, are termed as Options on stocks They are mostly American style options cash settled or settled by physical delivery. Prices are normally quoted in terms of the premium per share, although each contract is invariably for a larger number of shares, e g 100.How will introduction of options in specific stocks benefit an investor Options can offer an investor the flexibility one needs for countless investment situations An investor can create hedging position or an entirely speculative one, through various strategies that reflect his tolerance for risk. Investors of equity stock options will enjoy more leverage than their count erparts who invest in the underlying stock market itself in form of greater exposure by paying a small amount as premium. Investors can also use options in specific stocks to hedge their holding positions in the underlying i e long in the stock itself , by buying a Protective Put Thus they will insure their portfolio of equity stocks by paying premium. ESOPs Employees stock options have become a popular compensation tool with more and more companies offering the same to their employees ESOPs are subject to lock in periods, which could reduce capital gains in falling markets - Derivatives can help arrest that loss along with tax savings. An ESOPs holder can buy Put Option in the underlying stock exercise the same if the market falls below the strike price lock in his sale prices. Whether exchange traded equity options are issued by companies underlying them The equity options traded on exchange are not issued by the companies underlying them Companies do not have any say in selection of und erlying equity for options. Whether the holders of equity options contracts have all the rights that the owners of equity shares have Holder of the equity options contracts do not have any of the rights that owners of equity shares have - such as voting rights and the right to receive bonus, dividend etc To obtain these rights a Call option holder must exercise his contract and take delivery of the underlying equity shares. What are Leaps long term equity anticipation securities Long term equity anticipation securities Leaps are long-dated put and call options on common stocks or ADRs. These long-term options provide the holder the right to purchase, in case of a call, or sell, in case of a put, a specified number of stock shares at a pre-determined price up to the expiration date of the option, which can be three years in the future. What are exotic Options Derivatives with more complicated payoffs than the standard European or American calls and puts are referred to as Exotic Options Som e of the examples of exotic options are as under. Barrier Options where the payoff depends on whether the underlying asset s price reaches a certain level during a certain period of time. CAPS traded on CBOE traded on the S P 100 S P 500 are examples of Barrier Options where the pay-out is capped so that it cannot exceed 30.A Call CAP is automatically exercised on a day when the index closes more than 30 above the strike price A put CAP is automatically exercised on a day when the index closes more than 30 below the cap level. Binary Options are options with discontinuous payoffs A simple example would be an option which pays off if price of an Infosys share ends up above the strike price of say Rs 4000 pays off nothing if it ends up below the strike. What are Over-The-Counter Options Over-The-Counter options are those dealt directly between counter-parties and are completely flexible and customized There is some standardization for ease of trading in the busiest markets, but the precise d etails of each transaction are freely negotiable between buyer and seller. Where can I trade in Options and Futures contracts Like stocks, options and futures contracts are also traded on any exchange In Bombay Stock Exchange, stocks are traded on BSE On Line Trading BOLT system and options and futures are traded on Derivatives Trading and Settlement System DTSS. What is the underlying in case of Options being introduced by BSE The underlying for the index options is the BSE 30 Sensex, which is the benchmark index of Indian Capital markets, comprising 30 scrips. What are the contract specifications of Sensex Options BSE s first index options is based on BSE 30 Sensex The Sensex options would be European style of options i e the options would be exercised only on the day of expiry. They will be premium style i e the buyer of the option will pay premium to the options writer in cash at the time of entering into the contract. The Premium and Options Settlement Value difference between Strike a nd Spot price at the time of expiry , will be quoted in Sensex points The contract multiplier for Sensex options is INR 50 which means that monetary value of the Premium and Settlement value will be calculated by multiplying the Sensex Points by 50.For e g if Premium quoted for a Sensex options is 50 Sensex points, its monetary value would be Rs 2500 50 50.There will be at-least 5 strikes 2 In the Money, 1 Near the money, 2 Out of the money , available at any point of time The expiration day for Sensex option is the last Thursday of Contract month. If it is a holiday, the immediately preceding business day will be the expiration day. There will be three contract month series Near, middle and far available for trading at any point of time The settlement value will be the closing value of the Sensex on the expiry day. The tick size for Sensex option is 0 1 Sensex points INR 5 This means the minimum price fluctuation in the value of the option premium can be Rupee terms this translates to mi nimum price fluctuation of Rs 5 Tick Size Multiplier 0 1 50.What is SPAN Specific Portfolio Analysis of Risk SPAN is a worldwide acknowledged risk management system developed by Chicago Mercantile Exchange CME It is a portfolio-based margin calculating system adopted by all major Derivatives Exchanges. Objective of SPAN SPAN identifies overall risk in a complete portfolio of futures and options at the same time recognizing the unique exposures associated with both inter-month and inter-commodity risk relationships. It determines the largest loss that a portfolio might suffer with in the period specified by the exchange i e may be day or two BSE has licensed SPAN from CME for calculating margin requirements at the Exchange level At the same time members can also calculate margin requirements of their clients by using PC SPAN. What is PC-SPAN PC-SPAN is an easy to use program for PC s which calculates SPAN margin requirements at the members end How PC SPAN works Each business day the exchan ge generates risk parameter file parameters set by the exchange which can be down loaded by the member. The position file consisting of members trades own clients and the risk parameter file has to be fed into PC-SPAN for calculation of Margins payable for the trades executed. What will be the new margining system in the case of Options and futures A portfolio based margining model SPAN , would be adopted which will take an integrated view of the risk involved in the portfolio of each individual client comprising of his positions in all the derivatives contract traded on the Derivatives Segment. The Initial Margin would be based on worst-case loss of the portfolio of a client to cover 99 per cent VaR over two days horizon The Initial Margin would be netted at client level and shall be on gross basis at the Trading Clearing member Portfolio will be marked to market on a daily basis. How will the assignment of options takes place On Exercise of an Option by an Option Holder, the trading soft ware will assign the exercised option to the option writer on random basis based on a specified algorithm. What does an investor need to do to trade in options An investor has to register himself with a broker who is a member of the BSE Derivatives Segment. If he wants to buy an option, he can place the order for buying a Sensex Call or Put option with the broker The Premium has to be paid up-front in cash. He can either hold on to the contract till its expiry or square up his position by entering into a reverse he closes out his position, he will receive Premium in cash, the next day. If the investor holds the position till expiry day and decides to exercise the contract, he will receive the difference between Option Settlement price and the Strike price in he does not exercise his option, it will expire worthless. If an investor wants to write sell an option, he will place an order for selling Sensex Call Put option Initial margin based on his position will have to be paid up-front adjust ed from the collateral deposited with his broker and he will receive the premium in cash, the next day. Everyday his position will be marked to market and variance margin will have to be paid He can close out his position by a buying the option by paying requisite premium The initial margin which he had paid on the first position will be refunded. If he waits till expiry, and the option is exercised, he will have to pay the difference in the Strike price and the options settlement price, in cash If the option is not exercised, the investor will not have to pay anything. What steps will be taken by the exchange to create awareness about options amongst masses The exchange is conducting free of cost futures and options awareness programs for member brokers and their clients This will be conducted across the country to reach investors at large. Use of this website and or products services offered by us indicates your acceptance of our disclaimer Disclaimer Futures, option stock trading is a high risk activity Any action you choose to take in the markets is totally your own responsibility will not be liable for any, direct or indirect, consequential or incidental damages or loss arising out of the use of this information This information is neither an offer to sell nor solicitation to buy any of the securities mentioned herein The writers may or may not be trading in the securities mentioned All names or products mentioned are trademarks or registered trademarks of their respective owners. Copyright All rights reserved. Futures Fundamentals Strategies. Essentially, futures contracts try to predict what the value of an index or commodity will be at some date in the future Speculators in the futures market can use different strategies to take advantage of rising and declining prices The most common are known as going long, going sh ort and spreads. Going Long When an investor goes long - that is, enters a contract by agreeing to buy and receive delivery of the underlying at a set price - it means that he or she is trying to profit from an anticipated future price increase. For example, let s say that, with an initial margin of 2,000 in June, Joe the speculator buys one September contract of gold at 350 per ounce, for a total of 1,000 ounces or 350,000 By buying in June, Joe is going long, with the expectation that the price of gold will rise by the time the contract expires in September. By August, the price of gold increases by 2 to 352 per ounce and Joe decides to sell the contract in order to realize a profit The 1,000 ounce contract would now be worth 352,000 and the profit would be 2,000 Given the very high leverage remember the initial margin was 2,000 , by going long, Joe made a 100 profit. Of course, the opposite would be true if the price of gold per ounce had fallen by 2 The speculator would have realized a 100 loss It s also important to remember that throughout the time that Joe held the contract, the margin may have dropped below the maintenance margin level He would, therefore, have had to respond to several margin calls, resulting in an even bigger loss or smaller profit. Going Short A speculator who goes short - that is, enters into a futures contract by agreeing to sell and deliver the underlying at a set price - is looking to make a profit from declining price levels By selling high now, the contract can be repurchased in the future at a lower price, thus generating a profit for the speculator. Let s say that Sara did some research and came to the conclusion that the price of oil was going to decline over the next six months She could sell a contract today, in November, at the current higher price, and buy it back within the next six months after the price has declined This strategy is called going short and is used when speculators take advantage of a declining market. Suppose that , with an initial margin deposit of 3,000, Sara sold one May crude oil contract one contract is equivalent to 1,000 barrels at 25 per barrel, for a total value of 25,000.By March, the price of oil had reached 20 per barrel and Sara felt it was time to cash in on her profits As such, she bought back the contract which was valued at 20,000 By going short, Sara made a profit of 5,000 But again, if Sara s research had not been thorough, and she had made a different decision, her strategy could have ended in a big loss. Spreads As you can see, going long and going short are positions that basically involve the buying or selling of a contract now in order to take advantage of rising or declining prices in the future Another common strategy used by futures traders is called spreads. Spreads involve taking advantage of the price difference between two different contracts of the same commodity Spreading is considered to be one of the most conservative forms of trading in the futures market becaus e it is much safer than the trading of long short naked futures contracts. There are many different types of spreads, including. Calendar Spread - This involves the simultaneous purchase and sale of two futures of the same type, having the same price, but different delivery dates Intermarket Spread - Here the investor, with contracts of the same month, goes long in one market and short in another market For example, the investor may take Short June Wheat and Long June Pork Bellies Inter-Exchange Spread - This is any type of spread in which each position is created in different futures exchanges For example, the investor may create a position in the Chicago Board of Trade CBOT and the London International Financial Futures and Options Exchange LIFFE.
Comments
Post a Comment